中信建投指出，2023年EVA/POE粒子依然是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上供應(yīng)相對緊張的環(huán)節(jié)，POE粒子受益N型電池放量，預(yù)計全年價格高位穩(wěn)定，考慮EPE/EVA膠膜技術(shù)迭代，預(yù)計價格上漲空間有限；當(dāng)前EVA粒子價格已經(jīng)在歷史低點，隨著組件排產(chǎn)提升，預(yù)計價格持續(xù)上漲，與POE粒子價差收窄。基于樹脂粒子供應(yīng)緊平衡局面，粒子保供能力較強的膠膜企業(yè)預(yù)計將獲得更好的毛利率水平。建議關(guān)注：1、光伏膠膜：福斯特、鹿山新材、賽伍技術(shù)、激智科技；2、EVA粒子；3、POE粒子：萬華化學(xué)、衛(wèi)星化學(xué)、鼎際得、東方盛虹。